2023 浑浑噩噩逝去小半，借难得闲暇时光，稍稍梳理今年操作

无论是基于宏观经济分析的长线投资，还是基于经验及第六感的趋势交易，均非我擅长领域

受资金量及时间精力限制，多数国内低风险套利操作也并不适合我

我的能力圈主要是 港股打新、美股打新、期权配置、程序化交易，这几项可将复杂的金融问题转化成数学问题，基于概率期望博弈即可

相比五六年前初入股市横冲直撞，对未来信心满满不惧亏光；今年投资额大了个量级，结合工作家庭生活等因素，风险偏好则低了俩量级

年初至今投资总收益是 21%，最大回撤 4%，回头想并不容易；毕竟让一小账户出现大幅收益不难，重仓其中则有大回撤甚至出局风险；Asset Allocation 能专门出本书还是有道理的

去年一年投资操作不多（主要在装死）

今年主题是风控优先，确保能长期留牌桌上，再谈收益；掌握仓位管理和情绪管理，是今年的目标

目前收益尚可，但多有行情友好的侥幸成分，仍需将时间线拉长继续验证

我把可能令总资产回撤 2% 以上的操作视为高风险，很遗憾最近两月持仓了些中概并多次贡献较大回撤，复盘下这并不符合今年的方针

相关操作 表现
持仓 TQQQ 📈📈📈📈📈
持续卖出短期 TQQQ PUT 📈📈📈
TQQQ 自动网格交易 📈📈
卖出长期 SQQQ CALL 📈
港股要约回购套利 📈
美股打新 📈
交易中概股 📉📉📉
港股打新 📉

港股打新

港股打新是前几年盈利的主要来源。年初港股有一波大行情，只是与我无关，那段时间心思不在此处。之后数月小打小闹并不成功，目前成绩为轻微亏损；保持信心等待，行情回归时这将是最简单的操作

美股打新

美股小盘股打新，纯博弈游戏。花了些时间获取了相关历史数据作为决策依据，认购中签而后竞价卖出，几乎不费精力，遗憾 SEC 去年至今对小盘股上市的干预导致可参与标的略少，目前成绩为稳定小赚

定投 & Short Put

个股基本面分析非我擅长项，纳指和标普指数这种能无脑买的指数最适合我，去年出现求之不得的大跌，今年欣然进场

后视镜看，年初手持 TQQQ 至今已翻倍，可吊打绝大多数投资组合

实际上坚定重仓持有或无视走势坦然买入是很难做到的，评估历史表现作了定投计划，无需择时评估趋势

为进一步降低风险，我使用卖出看跌期权这种保守看多方式

试验期动用了 10% 资金专营此操作，这几个月的运行结果是每月收获 12% 权益金（复利），为总收益增添 1.2%

考虑增加资金投入最多至 30%

一路高歌的纳指使得 PUT 从未被行权，目前定投获得的持仓量为 0

  • 思路 1：选择标的必须有长远美好预期，接货下跌时才不慌
  • 思路 2：专款专用，保证持续被行权后仍不带杠杆

网格交易

凭直觉交易不适合我，在我眼里无论目前走势如何未来短期涨跌概率均为 50%，认真玩成绩不如闭眼玩

网格交易挺有意思的，设置下跌买入和上涨卖出规则后躺平即可，适合没盘感没精力的选手

进行网格交易是基于对股票后续走势围绕基准价持续上下波动的预期，尽可能选择交易活跃且波动幅度大的标的

TQQQ 是非常适合，但在今年雄壮的行情面前，网格收益显得弱不禁风

不同基准价和触发幅度的网格表现差异较大，收益盘点并不容易

  • 风险点 1：标的一路上涨，早早卖飞
  • 风险点 2：标的一路下跌，持续接货
  • 思路 1：卖飞 = 赚钱，严格来说不算风险
  • 思路 2：选择标的必须有长远美好预期，在被套时才不慌
  • 思路 3：专款专用，不带杠杆不挪他用，避免直接或间接地「爆仓」

抄底中概

人类一思考上帝便发笑，”深思熟虑”后手痒进行的投机交易基本都亏钱了，如那些便宜的中概股

投资中概和投资 A 股差不多，难度高不确定性大

粗略盘了盘此操作大约贡献了总资产 -5% 的收益